本報記者 周尚伃

　　伴隨著個人養(yǎng)老金業(yè)務的揚帆啟航，面對代銷市場這塊超級“蛋糕”，機構競爭愈加白熱化。

　　面對來自銀行及獨立基金銷售機構的強烈攻勢，券商積極推進“一站式”個人養(yǎng)老金服務，陸續(xù)上線養(yǎng)老專區(qū)，部分券商還推出個人養(yǎng)老金投資計劃。

　　券商陸續(xù)上線養(yǎng)老專區(qū)

　　并推出專屬投資計劃

　　投資者在銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶后在個人養(yǎng)老金基金銷售機構綁定，即可開通個人養(yǎng)老金交易賬戶，實現(xiàn)個人養(yǎng)老金充值、購買Y類基金等功能。其中，交易賬戶不是唯一的，資金賬戶可綁定多家銷售機構。

　　目前，有37家機構入圍個人養(yǎng)老金基金銷售機構名錄，包括16家商業(yè)銀行、14家券商及7家獨立基金銷售機構。從第三季度基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模方面來看，上述37家機構的“股票+混合”公募基金保有規(guī)模最低“門檻”為224億元，代銷機構巨頭全部入圍。

　　當前，由于大多數(shù)銀行采用“現(xiàn)金補貼”等方式進行營銷攬客，券商及獨立基金銷售機構表現(xiàn)略遜一籌。記者在券商APP體驗開通個人養(yǎng)老金交易賬戶時發(fā)現(xiàn)，當前除了沒有促銷活動外，不少券商在支持個人養(yǎng)老金資金賬戶綁定時提供的銀行僅有2家至4家左右的選擇，而首批可正式開通個人養(yǎng)老金資金賬戶的商業(yè)銀行為23家，在一定程度上限制了投資者在券商處開通個人養(yǎng)老金投資賬戶。

　　不過，在購買產品時，投資者可能還會面臨一些困惑。“在某銀行開通了個人養(yǎng)老金賬戶后，專屬基金專區(qū)僅做產品展示，我們對怎么選擇產品，是選擇定投還是一次性買入一無所知。”投資者李女士在開通個人養(yǎng)老金賬戶后表示。

　　與銀行不同的是，目前，多數(shù)券商已經(jīng)上線了各自的養(yǎng)老專區(qū)并推出個人養(yǎng)老金投資計劃。例如，中信證券推出個人養(yǎng)老金投資一站式解決方案——信養(yǎng)計劃，為客戶提供含賬戶管理、資產配置、服務陪伴于一體的個人養(yǎng)老金投資綜合服務。還有券商正在推進從投資者教育、產品優(yōu)選、產品購買、產品服務跟蹤等方面全方位為投資人提供“一站式”個人養(yǎng)老金服務。

　　平安證券非銀金融行業(yè)首席分析師王維逸表示：“個人養(yǎng)老金投資基金產品并無鎖定期的概念，而是在長期投資的原則下進行動態(tài)資產配置，因此客戶將面臨選品、擇時等專業(yè)問題，也將為基金投顧業(yè)務進一步打開需求空間。”

　　此外，券商在財富管理轉型中也有很多新突破。例如，海通證券于近日推出行業(yè)首位“數(shù)智養(yǎng)老召喚官”，具備與真人無異的表現(xiàn)力和接近真人的形態(tài)，擁有智能運營平臺，結合多種前沿科技，可以快速便捷生產內容，在智能服務、智慧主播、智慧網(wǎng)點等業(yè)務領域充分發(fā)揮價值，為業(yè)務賦能。

　　“盡管券商渠道能力有限，但客戶風險偏好高、權益類產品服務能力強，未來將與旗下基金或資管子公司聯(lián)動，形成‘渠道+產品+服務’的業(yè)務閉環(huán)。”王維逸表示。

　　財富管理轉型初級階段

　　做好代銷金融產品業(yè)務

　　“當前，財富管理轉型的重點在代銷金融產品。”東興證券非銀金融行業(yè)首席分析師劉嘉瑋表示，在財富管理轉型的初級階段，代銷金融產品可以迅速滿足客戶投資需求，代銷金融產品體系建設可以為后續(xù)做好基金投顧、提升客戶體驗、真正實現(xiàn)客戶資產增值保值提供豐富的產品供給，是財富管理轉型的核心一環(huán)。因此，行業(yè)財富管理轉型初期主要競爭點在金融產品體系建設、銷售能力上，體現(xiàn)為產品保有規(guī)模和代銷收入。

　　“入圍”首批個人養(yǎng)老金基金銷售機構名錄的券商，包括華泰證券、中信證券、廣發(fā)證券、中信建投、招商證券、中國銀河、國泰君安、國信證券、東方證券、興業(yè)證券、海通證券、申萬宏源、中金財富、長江證券，14家公司第三季度“股票+混合”公募基金保有規(guī)模均超270億元。同時，獨立基金銷售機構中的天天基金來自東方財富旗下，天天基金的“股票+混合”公募基金保有規(guī)模高達4551億元，僅次于招商銀行及螞蟻(杭州)基金銷售。

　　國開證券分析師黃婧認為，“對于證券行業(yè)，個人養(yǎng)老金正式啟動一方面將提升增量，另一方面增強信心，有望進一步強化財富管理賽道的成長邏輯。由于準入產品公司的品牌效應將進一步增強，此前渠道力較強或產品端長期投資能力優(yōu)秀的頭部機構將率先受益。”

　　東亞前海證券分析師鄭倩怡表示，“從渠道端看，個人養(yǎng)老金帶來的長期增量資金有助于進一步推動財富管理行業(yè)向縱深發(fā)展，擁有較強代銷能力和保有規(guī)模的頭部機構有望建立先發(fā)優(yōu)勢。從產品端看，頭部機構投研及創(chuàng)設能力強，有助于打造具有競爭優(yōu)勢的個人養(yǎng)老產品。頭部保險、券商機構有望持續(xù)受益于個人養(yǎng)老金業(yè)務的發(fā)展。”(證券日報)